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期货投资如何设立止损?



  期货投资如何设立止损?有心理学家认为:往往不是态度决定了行动,而是行动决定了态度。我们在跟客户接触的过程中,对于这一点也是有着较深体会的。有些投机者入场之前是一种想法,入场后则变成了另外一种情况。

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  一些投机者原本就只想做短线交易,结果一套牢就变成了长线,也不设止损,就等待解套,希望老天能帮忙,更有甚者套牢后还不断地逆势加仓以摊低成本,然后自己就开始祈祷或者去寻找支持自己持有那头寸的各种信息或理由。好比国内一些股民的做法,有些股民当长期股东并非出于本意而是一不小心被套牢套成的,是“被股东”了。“被股东”了,大多还有解套的可能,只要时间足够长,那个上市公司不退市。但是,在期货市场里,“被长线”而不设止损,则存在很大的爆仓可能。在下面的例子中,我们可以有更深刻的认识。

  案例:不止损,25万股指期货可以亏损1000万。

  以沪深300指数为例,为方便说明问题,我们假定实际的沪深300指数就是中国金融期货交易所的股指期货走势图,保证金按照15%的标准收取,我们可以计算一下极端的情况。通过这样的计算,也可以让我们对股指期货的机会与风险有一个更深刻的认识。

  假设有这么一个不幸的投资者,用25万多一点的资金,一不小心将空单空在了2005年6月的最低点807.78点,然后一路持有,不再做任何操作,需要追加保证金的时候就及时追加保证金,那么到2007年11月最高点5891.72点时,他会赔多少钱呢?

  在这两年多一点的时间里,指数上涨了5083.94点,涨幅为629.37%,按15%的保证金计算,就是42倍。这是什么概念呢?这意味着如果空单空在了那个最低点,到最高点时,亏损的钱是本金的42倍,也就是如果在最低点投入的资金如果是25万多一些的话,在最高点时将亏损1050万以上。或者换句话说,如果当初有1000万的资金,仅动用25万稍多一点资金,在底部做空,那么到顶点时,也已经爆仓了。随后那波从5891.72点跌到2008年11月的1606.73点的跌幅达72%的大跌行情,跟其也没有关系了。当然,期货市场具有两面性。如果做对了,那就是机会。两年多一点的时间,用25万就可以赚1000万以上,而且这仅是一次操作,还没有盈利加仓。

  “过而不改,是谓过矣”。山塌不后退、浪打不回头的人,是不宜涉足期货市场的。当发现形势不妙时,必须执行三十六计的“走为上计”,因为期货市场机会总是有的,赚钱应该是第二位的,保护资本才是第一位。如果本钱都没有了,就谈不上赚钱了。

  《老子》讲过,“曲则全,枉则直”、“坚强者死之徒,柔弱者生之徒”。所以,当期货交易处于该止之时,若一味坚守抱单,只会让自己付出更大的代价。期货交易需要顺应时势而或进或退。在所有的交易准则中,有一个最常被引用、也最常被违反的准则——迅速认赔,让获利头寸持续发展。

  《专业投机原理》有一段话值得大家玩味:市场就像是法庭,你是被告——在被证明为有罪以前,你是清白的。换言之,在从事一笔交易时,你必须假定:被证明为错误以前,你是正确的。当价格触及你的停损点或你选定的心理出场价时,市场便已经证明你的判断是错误的,这是“最高法院”的判决,不能继续上诉,你已经没有自由行动的权利了,你必须出场。

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